Thanh tạ của Giá trị Phần mềm

Giới thiệu

Trong vài tháng qua, tôi đã suy nghĩ rất nhiều về nơi giá trị phần mềm đang dịch chuyển trong kỷ nguyên AI. Vào tháng 4 năm 2025, Guyren G Howe đã xuất bản một bài blog có tên Lập trình trong Kỷ nguyên Dồi dào. Lập luận của ông là khi lập trình trở nên rẻ hơn, chúng ta sẽ thấy phần mềm bùng nổ trong mọi ngành và quy trình công việc. Ông tin rằng sự dồi dào có nghĩa là nhiều phần mềm ở khắp nơi, chứ không phải ít lại.

Tôi đã làm việc trên một khuôn khổ của riêng mình, mà tôi gọi là Lý thuyết Đòn bẩy Phần mềm Nội bộ. Ý tưởng của tôi là bán phần mềm tự nó là một mô hình kinh doanh yếu trong kỷ nguyên AI vì bất kỳ tính năng nào cũng có thể bị sao chép nhanh chóng. Hào sâu thực sự đến từ việc xây dựng các công cụ độc quyền không bao giờ được bán, các công cụ chỉ công ty bạn sử dụng để vận hành nhanh hơn và thông minh hơn. Tôi đã đưa ví dụ về một công ty bất động sản xây dựng phần mềm thẩm định và mua lại của riêng mình. Đối thủ cạnh tranh sẽ không bao giờ tiếp cận được nó, nhưng nó âm thầm cộng dồn lợi thế.

Lúc đầu, hai ý tưởng này có vẻ mâu thuẫn. Howe lập luận rằng sự dồi dào có nghĩa là mở rộng, trong khi tôi lập luận rằng việc bán phần mềm phần lớn đã mất đi sức mạnh bảo vệ. Sau khi nghiên cứu thêm và xem xét các ví dụ thị trường thực tế, tôi nghĩ cả hai đều chứa một phần sự thật. Khuôn khổ cuối cùng mà tôi đi đến là cái tôi gọi là Thanh tạ của Giá trị Phần mềm.

Thuật ngữ

Để đảm bảo cuộc thảo luận rõ ràng, đây là vài định nghĩa ngắn:

• Horizontal SaaS: Công cụ chung được bán across nhiều ngành (ví dụ: Slack, Zoom, Dropbox). Dễ áp dụng, nhưng cũng dễ bị thay thế.
• Vertical SaaS: Công cụ được xây dựng cho một ngành hoặc quy trình công việc cụ thể (ví dụ: Bild AI cho xây dựng). Đối tượng hẹp hơn nhưng khó bị đào thải một khi đã được tích hợp.
• Platform / Primitives: Các lớp nền tảng như đám mây, mô hình, và nền tảng cho nhà phát triển mà người khác xây dựng lên. Nghĩ đến AWS, OpenAI, hoặc GitHub.
• Private Internal Leverage: Phần mềm được xây dựng chỉ cho công ty của bạn, không được bán cho người khác, thường được hỗ trợ bởi dữ liệu độc quyền. Ví dụ bao gồm bộ công cụ AI nội bộ của JPMorgan hoặc các đại lý nội bộ của Walmart.

Với những điều đó trong đầu, hãy xem các tín hiệu từ thị trường ngày nay.

Tín hiệu thị trường

Bằng chứng đã rõ ràng trong 2025.

Cursor, IDE AI, gần đây đã gọi vốn khoảng chín trăm triệu đô la ở mức định giá chín phẩy chín tỷ đô la. Một số người cho đó là một bao bọc vì nó không lưu trữ mô hình riêng. Cursor thịnh vượng vì nó đi sâu hơn một giao diện đơn thuần. Nó xử lý ngữ cảnh ở quy mô kho mã, khác biệt an toàn nhiều tệp, bảo mật doanh nghiệp và kiểm soát chi phí. Những đối thủ như Microsoft/GitHub và Amazon/AWS đã sao chép các tính năng thông qua tích hợp của GitHub Co-pilot và việc ra mắt Kira IDE, nhưng việc thực thi hệ thống, độ tin cậy và sự chấp nhận của nhà phát triển giữ cho Cursor tồn tại. Đây là một ví dụ tốt về đầu nền tảng hoặc theo chiều dọc của thanh tạ¹².

Bild AI, một startup được YC hậu thuẫn, áp dụng các mô hình thị giác và ngôn ngữ cho bản vẽ xây dựng. Nó cho phép các công ty đấu thầu nhiều dự án hơn với ít sai sót hơn. Đây là Vertical SaaS. Nó không phải là một nền tảng, cũng không phải một hệ thống nội bộ riêng, nhưng nó tồn tại vì nó tập trung vào một quy trình làm việc lĩnh vực đau đầu nơi ROI là không thể phủ nhận. Các công ty công nghệ lớn có khả năng thấp sẽ theo đuổi thứ cụ thể như vậy, điều này cho Bild không gian để phát triển³.

Rồi có những gã khổng lồ. Walmart đang hợp nhất các đại lý nội bộ của mình thành bốn siêu đại lý cho khách hàng, nhân viên, kỹ sư và nhà cung cấp. JPMorgan báo cáo rằng Bộ LLM nội bộ của họ được khoảng hai trăm nghìn nhân viên sử dụng. Đây không phải là sản phẩm để bán trên thị trường. Chúng là đòn bẩy nội bộ riêng tư mà cộng dồn hiệu quả bên trong các công ty lớn⁴⁵.

Cùng lúc đó, các khảo sát doanh nghiệp cho thấy việc áp dụng AI tăng nhanh. Một nghiên cứu của McKinsey báo cáo rằng bảy mươi tám phần trăm công ty hiện nay sử dụng AI ở ít nhất một chức năng. Bain báo cáo rằng chín mươi lăm phần trăm công ty tại Hoa Kỳ sử dụng AI sinh sinh và các trường hợp sử dụng sản xuất đã tăng gấp đôi theo năm. Song song đó, các CFO đang cắt giảm sự bùng nổ SaaS. Các công ty muốn ít nhà cung cấp hơn và ROI cao hơn. Các công cụ chung với sự khác biệt mỏng là những công cụ đầu tiên bị thay thế⁶⁷.

Bài học từ thập niên 2010

Để hiểu tại sao phần giữa của thanh tạ đang bị xói mòn, hữu ích khi nhìn lại thập niên 2010. Đây là kỷ nguyên vàng của Horizontal SaaS. Các công ty như Slack và Zoom bùng nổ bằng cách bán các công cụ đơn giản, đa mục đích mà bất kỳ ai trong bất kỳ ngành nào cũng có thể áp dụng. Ưu thế phân phối của họ đến từ tính dễ sử dụng, mô hình freemium, và việc lan truyền trong các nhóm⁸.

Nhưng nhanh chóng đi tới ngày nay, bối cảnh đã khác. Microsoft Teams giờ gói chat, họp và chia sẻ tệp trực tiếp vào Office 365. Salesforce, từng là biểu tượng của SaaS, đã củng cố vị thế bằng cách đi sâu hơn vào các lĩnh vực theo chiều dọc và mở rộng thành một hệ sinh thái nền tảng đầy đủ⁹. Kịch bản cũ “xây dựng một công cụ ngang và mở rộng” giờ khó lặp lại vì phân phối bị thống trị bởi những người có vị thế và AI làm cho việc sao chép tính năng trở nên đơn giản.

Đây là lý do thanh tạ hình thành. Phần giữa từng nuôi dưỡng các kỳ lân SaaS đang thu hẹp, trong khi hai đầu (nền tảng và đòn bẩy nội bộ) là nơi giá trị bền vững hiện tập trung.

Thanh tạ của Giá trị Phần mềm

Đây là lý thuyết một cách đơn giản nhất có thể. Giá trị phần mềm đang tập trung ở hai cực. Ở một đầu, bạn có nền tảng và nguyên thủy như đám mây, mô hình và các lớp điều phối. Chúng chiến thắng vì mọi người xây dựng dựa trên chúng, và các công ty công nghệ lớn thống trị nhiều phần không gian này thông qua phân phối và gói dịch vụ. Ở đầu kia, bạn có hệ thống nội bộ riêng tư mà các công ty xây dựng cho chính họ và không bao giờ bán. Đây là những hào sâu vì chúng được nối trực tiếp vào vận hành, được cấp năng lượng bằng dữ liệu độc quyền, và không thể truy cập được cho đối thủ.

Cái bị xói mòn là phần giữa. Horizontal SaaS chung chung bị ép bởi sự ngang bằng tính năng do AI dẫn tới và sự hợp nhất nhà cung cấp do CFO thúc đẩy. SaaS duy nhất tồn tại ở đây là loại rất theo chiều dọc và đã chứng minh ROI, với tích hợp sâu, tuân thủ, hoặc kết quả mạnh đến mức việc chuyển đổi gây đau đớn. Nếu sản phẩm của bạn không vượt được rào đó, nó không nên được bán. Nó nên được giữ riêng như một đòn bẩy.

Lời kết

Tôi bắt đầu với lý thuyết của riêng mình về đòn bẩy nội bộ. Rồi tôi đọc bài blog của Howe và buộc bản thân phải thách thức nó. Nhìn vào Cursor, Bild AI, và các động thái của Walmart và JPMorgan, mẫu hình là rõ ràng. Howe đúng rằng sự dồi dào có nghĩa là nhiều phần mềm ở khắp nơi. Quan điểm trước đây của tôi đúng rằng việc bán phần mềm ngày càng yếu đi như một hào. Sự hòa giải là thanh tạ. Nền tảng và nguyên thủy ở một bên, hệ thống nội bộ riêng tư ở bên kia, và một phần giữa chỉ tồn tại nếu nó cực kỳ theo chiều dọc và có giá trị.

Đối với các nhà phát triển và nhà sáng lập, bài học là rõ ràng. Chọn một đầu của thanh tạ. Xây dựng ở lớp nền tảng hoặc xây dựng đòn bẩy nội bộ. Nếu bạn muốn bán SaaS, hãy chắc chắn nó theo chiều dọc, tích hợp sâu, và đã chứng minh ROI. Mọi thứ khác sẽ bị hàng hóa hóa.

Trích dẫn