Yazılım Değerinin Halteri

Giriş

Son birkaç aydır, yapay zeka çağında yazılım değerinin nereye kaydığı üzerine çok düşündüm. Nisan 2025’te Guyren G Howe, Bereket Çağında Programlama adlı bir blog yayımladı. Onun argümanı, programlamanın ucuzladıkça yazılımın her endüstri ve iş akışında patlayacağı yönündeydi. Howe, bereketin daha az değil, her yerde daha fazla yazılım anlamına geldiğine inanıyor.

Kendi çerçevem üzerinde çalışıyordum; buna Dahili Yazılım Kaldıraç Teorisi adını verdim. Fikrim, özelliklerin hızla kopyalanabileceği yapay zeka çağında yazılımın kendisini satmanın zayıf bir iş modeli olduğuydu. Gerçek hendek, asla satılmayan, sadece şirketinizin daha hızlı ve daha akıllı çalışmasını sağlayan mülkiyetli araçları inşa etmekten geliyor. Bir emlak şirketinin kendi değerlendirme ve edinim yazılımını inşa etme örneğini verdim. Rakipler asla ona erişemez, ama bu yazılım sessizce avantajı bileşik hale getirir.

Başta, bu iki fikir karşıt gibiydi. Howe bereketin genişleme anlamına geldiğini savunurken, ben yazılım satmanın çoğunlukla zayıfladığını savunuyordum. Daha fazla araştırma yapıp gerçek piyasa örneklerine bakınca, her ikisinin de gerçeğin bir parçasını içerdiğini düşünüyorum. Nihai çerçeve olarak vardığım şeyin adı Yazılım Değerinin Halteri.

Terimler

Tartışmanın net olması için, işte birkaç kısa tanım:

  • Yatay SaaS: Birçok sektöre satılan genel araçlar (örn. Slack, Zoom, Dropbox). Benimsenmesi kolay, ancak değiştirilmesi de kolay.
  • Dikey SaaS: Tek bir endüstri veya iş akışı için inşa edilen araçlar (örn. inşaat için Bild AI). Daha dar bir hedef kitle ama yerleştiğinde sökülmesi daha zor.
  • Platform / Temeller: Diğerlerinin üzerine inşa ettiği bulutlar, modeller ve geliştirici platformları gibi temel katmanlar. AWS, OpenAI veya GitHub’ı düşünün.
  • Özel Dahili Kaldıraç: Sadece kendi şirketiniz için inşa edilen, başkalarına satılmayan ve genellikle mülkiyetli verilerle güçlendirilen yazılımlar. Örneğin JPMorgan’ın AI paketi veya Walmart’ın dahili ajanları.

Bunu akılda tutarak, bugünkü piyasadan gelen sinyallere bakalım.

Piyasa Sinyalleri

Kanıtlar zaten 2025’te net.

Cursor, AI IDE’si, yakın zamanda dokuz yüz milyon dolara yakın bir yatırım aldı ve dokuz nokta dokuz milyar dolarlık bir değerlemeye ulaştı. Bazıları bunu kendi modellerini barındırmadığı için bir kaplama (wrapper) olarak küçümsüyor. Cursor, basit bir kullanıcı arayüzünden daha derine indiği için başarılı oluyor. Depo ölçeğinde bağlamı ele alıyor, güvenli çok dosyalı farklar, kurumsal güvenlik ve maliyet kontrolleri sağlıyor. Microsoft/GitHub ve Amazon/AWS gibi rakipler GitHub Copilot entegrasyonu ve Kira IDE’nin tanıtımıyla özellikleri kopyaladılar, ancak sistem düzeyinde yürütme, güvenilirlik ve geliştirici benimsemesi Cursor‘ı canlı tutuyor. Bu, halterin platform veya dikey ucuna iyi bir örnek12.

YC destekli bir girişim olan Bild AI, görsel ve dil modellerini inşaat planlarına uyguluyor. Firmaların daha az hata ile daha fazla projeye teklif vermesine olanak tanıyor. Bu dikey SaaS. Bir platform da değil, ne de özel dahili bir sistem, ama ROI’si tartışılmaz acı bir iş akışına odaklandığı için ayakta kalıyor. Büyük teknoloji firmalarının bu kadar spesifik bir şeyi kovalamaya istekli olması olası değil, bu da Bild’e büyüme alanı veriyor3.

Sonra devler var. Walmart, dahili ajanlarını müşteriler, çalışanlar, mühendisler ve tedarikçiler için dört süper ajan halinde konsolide ediyor. JPMorgan, dahili LLM Suite‘inin yaklaşık iki yüz bin çalışan tarafından kullanıldığını rapor ediyor. Bunlar piyasada satılacak ürünler değil. Bunlar büyük firmaların içinde verimliliği bileşik hale getiren özel dahili kaldıraçlar45.

Aynı zamanda, kurumsal anketler AI benimsemesinin hızla arttığını gösteriyor. Bir McKinsey çalışması, şirketlerin yüzde yetmiş sekizinin artık en az bir işlevde AI kullandığını bildiriyor. Bain, Amerika Birleşik Devletleri şirketlerinin yüzde doksan beşinin üretken AI kullandığını ve üretim kullanım durumlarının yıldan yıla iki katına çıktığını rapor ediyor. Paralel olarak, CFO’lar SaaS yayılımını azaltıyor. Şirketler daha az satıcı ve daha yüksek yatırım getirisi istiyor. Farkı ince olan genel araçlar ilk değiştirilenler oluyor67.

2010’ların Dersleri

Halterin ortasının neden aşındığını anlamak için 2010’lara bakmak yardımcı olur. Burası yatay SaaS‘ın altın çağıydı. Slack ve Zoom gibi şirketler, herhangi bir sektördeki herkesin benimseyebileceği basit, genel amaçlı araçlar satarak patladı. Dağıtım avantajları kullanım kolaylığı, freemium modelleri ve ekip içi viral benimsemeden geliyordu8.

Ama bugüne hızlıca göz attığımızda, manzara farklı. Microsoft Teams artık sohbet, toplantılar ve dosya paylaşımını doğrudan Office 365’e paketliyor. Bir zamanlar SaaS’in poster çocuğu olan Salesforce, dikeylere daha derinlemesine girerek ve tam bir platform ekosistemine genişleyerek kendini sağlamlaştırdı9. “Yatay bir araç inşa et ve ölçeklendir” eski oyun kitabını tekrarlamak çok daha zor çünkü dağıtım incumbents (mevcut büyük oyuncular) tarafından domine ediliyor ve AI özelliklerin kopyalanmasını kolaylaştırıyor.

İşte neden halter oluşuyor. Bir zamanlar SaaS tek boynuzlularını besleyen orta alan küçülüyor; kutuplar (platformlar ve özel kaldıraç) ise kalıcı değerin yoğunlaştığı yerler oluyor.

Yazılım Değerinin Halteri

Teori mümkün olduğunca basit: Yazılım değeri iki kutupta yoğunlaşıyor. Bir uçta, bulutlar, modeller ve orkestrasyon katmanları gibi platformlar ve temeller var. Bunlar kazanıyor çünkü herkes onların üzerine inşa ediyor ve büyük teknoloji bu alanın büyük bir kısmında dağıtım ve paketleme yoluyla hakimiyet kuruyor. Diğer uçta ise şirketlerin kendileri için inşa ettiği ve asla satmadığı özel dahili sistemler var. Bunlar hendek oluşturuyor çünkü operasyonlara doğrudan bağlılar, mülkiyetli verilerle besleniyorlar ve rakiplerin erişmesi imkânsız.

Aşınan orta kısım. Genel yatay SaaS, AI destekli özellik eşitliği ve CFO’ların satıcı konsolidasyonu tarafından sıkıştırılıyor. Burada hayatta kalan tek SaaS, son derece dikey ve yatırım getirisi kanıtlanmış, derin entegrasyonlara, uyuma veya geçişi acı verici kılacak kadar güçlü sonuçlara sahip olanlardır. Ürününüz o çıtayı aşamıyorsa, satılmamalı. Özel kaldıraç olarak saklanmalı.

Kapanış Düşünceleri

Kendi teorim olan dahili kaldıraç ile başladım. Sonra Howe’un blogunu okudum ve onu sorgulamaya zorladım. Cursor, Bild AI ve Walmart ile JPMorgan‘ın hamlelerine bakınca, desen netleşiyor. Howe bereketin her yerde daha fazla yazılım anlamına geldiği konusunda haklı. Önceki görüşüm, yazılım satmanın hendek olarak zayıfladığı yönünde haklıydı. Uzlaştırma halteri oluyor. Bir tarafta platformlar ve temeller, diğer tarafta özel dahili sistemler ve ortada yalnızca son derece dikey ve değerli olanların hayatta kaldığı bir alan.

Geliştiriciler ve kurucular için ders basit. Halterin bir ucunu seçin. Platform katmanında inşa edin ya da dahili kaldıracı kurun. SaaS satmak istiyorsanız, bunun dikey, derinlemesine entegre ve yatırım getirisi kanıtlanmış olduğundan emin olun. Geri kalan her şey ticarileşecek.

Kaynaklar

  1. TechCrunch, Cursor’ın Anysphere’ı 9.9B değerlemesini yakalıyor, 5 Haziran 2025. ↩︎

  2. Yahoo Finance, Cursor’ın Anysphere’ı 9.9B değerlemesini yakalıyor, 5 Haziran 2025. ↩︎

  3. Y Combinator, Bild AI şirket sayfası. ↩︎

  4. CIO Dive, Walmart AI liderliğini genişletiyor ve dört süper ajanı tanıtıyor, 24 Temmuz 2025. ↩︎

  5. CIO.com, JPMorgan AWS üzerinde AI temeli inşa ediyor ve LLM Suite’i kullanan 200.000 çalışanı rapor ediyor, 4 Aralık 2024. ↩︎

  6. McKinsey, Yapay Zekanın Durumu 2025, PDF, 5 Mar 2025. ↩︎

  7. Bain & Company, Anket: Üretken Yapay Zeka’nın benimsenmesi engellere rağmen eşi görülmemiş, 7 Mayıs 2025. ↩︎

  8. [artık mevcut değil] The Verge, “How Slack changed workplace communication,” Ağu 2019 → (26 Şub 2026) The Verge, Slackers: On yıl sonra, Slack’in iş kültürünü değiştirdiği açık, 12 Şub 2024. ↩︎

  9. [artık mevcut değil] Forbes, “Salesforce: Still The King Of SaaS” by Gil Press, Nis 2023 → (26 Şub 2026) Focus on Force, Salesforce Endüstri Uzmanlaşmasının Yükselişi: 2025’in En Büyük CRM Kayması, 8 Temmuz 2025. ↩︎