Ang Barbel ng Halaga ng Software

Panimula

Sa nagdaang ilang buwan, marami akong iniisip tungkol sa kung saan gumagalaw ang halaga ng software sa panahon ng AI. Noong Abril 2025, naglathala si Guyren G Howe ng isang blog na pinamagatang Pagprograma sa Panahon ng Kasaganaan. Ang kanyang argumento ay habang nagiging mas mura ang pagprograma, makakakita tayo ng pagsabog ng software sa bawat industriya at daloy ng trabaho. Naniniwala siya na ang kasaganaan ay nangangahulugang mas maraming software sa lahat ng dako, hindi mas kaunti.

Gumawa ako ng sarili kong balangkas, na tinawag kong Internal Software Leverage Theory. Ang ideya ko ay ang pagbebenta ng software mismo ay mahina bilang modelo ng negosyo sa panahon ng AI dahil anumang tampok ay madaling makopya. Ang tunay na bakod ay nagmumula sa pagbuo ng mga pagmamay-aring kasangkapan na hindi kailanman ibinebenta, mga kasangkapang tanging ang iyong kumpanya lamang ang gumagamit upang magpatakbo nang mas mabilis at mas matalino. Nagbigay ako ng halimbawa ng isang kumpanya ng real estate na bumuo ng sariling underwriting at acquisition software. Hindi ito maaabot ng mga kakumpitensya, ngunit tahimik nitong pinapataas ang kalamangan.

Sa una, mukhang magkasalungat ang dalawang ideyang ito. Hinuhusgahan ni Howe na ang kasaganaan ay nangangahulugang paglawak, habang ipinagtanggol ko na ang pagbebenta ng software ay karamihang patay na. Pagkatapos ng karagdagang pananaliksik at pagtingin sa mga totoong halimbawa sa merkado, naniniwala akong parehong may katotohanan. Ang pinal na balangkas na napuntahan ko ay kung ano ang tinatawag kong Barbel ng Halaga ng Software.

Talahulugan

Upang maging malinaw ang talakayan, narito ang ilang mabilis na kahulugan:

• Horizontal SaaS: Mga pangkalahatang kasangkapan na ibinibenta sa maraming industriya (hal. Slack, Zoom, Dropbox). Madaling tanggapin, ngunit madaling palitan din.
• Vertical SaaS: Mga kasangkapang binuo para sa isang partikular na industriya o daloy ng trabaho (hal. Bild AI para sa konstruksyon). Mas makitid ang madla ngunit mas mahirap tanggalin kapag naka-embed na.
• Platform / Primitives: Mga pundasyong layer tulad ng clouds, models, at mga developer platform na tinatapakan ng iba. Isipin ang AWS, OpenAI, o GitHub.
• Pribadong Panloob na Leverage: Software na binuo para lamang sa iyong sariling kumpanya, hindi ibinebenta sa iba, kadalasang pinapagana ng pagmamay-aring data. Mga halimbawa ay ang AI suite ng JPMorgan o ang mga internal agents ng Walmart.

Sa isip na iyon, tingnan natin ang mga signal mula sa merkado ngayon.

Mga Signal ng Merkado

Malinaw na ang ebidensya sa 2025.

Cursor, ang AI IDE, kamakailan ay nakalikom ng humigit-kumulang siyam na raan na milyong dolyar sa isang pagtataya na siyam punto siyam na bilyon. May ilan na itinuturing itong isang wrapper dahil hindi ito nagho-host ng sarili nitong mga modelo. Umuunlad ang Cursor dahil mas malalim ito kaysa sa simpleng UI. Hinahawakan nito ang repository-scale na konteksto, ligtas na multi-file diffs, enterprise security, at control sa gastos. Kopyado ng mga kakumpitensya tulad ng Microsoft/GitHub at Amazon/AWS ang ilang tampok sa pamamagitan ng integrasyon ng GitHub Co-pilot at pagpapakilala ng Kira IDE, ngunit ang system-level na pagpapatupad, pagiging maaasahan, at pagtanggap ng mga developer ang nagpapanatili sa Cursor. Ito ay isang mabuting halimbawa ng dulo ng plataporma o vertical ng barbel¹².

Bild AI, isang startup na sinuportahan ng YC, ay naglalapat ng mga modelong pang-vision at pang-wika sa mga blueprint ng konstruksyon. Pinapayagan nito ang mga firm na mag-bid sa mas maraming proyekto na may mas kaunting error. Ito ay vertical SaaS. Hindi ito platform, ni isang pribadong panloob na sistema, ngunit nananatili ito dahil nakatuon ito sa isang masakit na daloy ng trabaho kung saan hindi matutulan ang ROI. Malabong habulin ito ng malaking tech para sa pagiging sobrang espesipiko, na nagbibigay ng puwang para lumago ang Bild³.

Pagkatapos, naroon ang mga higante. Inaayos ng Walmart ang mga internal agents nito sa apat na super agents para sa mga customer, empleyado, inhinyero, at supplier. Iniulat ng JPMorgan na ang internal na LLM Suite nito ay ginagamit ng humigit-kumulang dalawang daang libong empleyado. Hindi ito mga produktong ibinebenta sa merkado. Ito ay pribadong panloob na leverage na nagpapalago ng kahusayan sa loob ng malalaking kumpanya⁴⁵.

Kasabay nito, ipinapakita ng mga survey ng enterprise na mabilis ang pagtaas ng pag-aampon ng AI. Isang pag-aaral ng McKinsey ang nag-uulat na pitumpu’t walong porsyento ng mga kumpanya ngayon ang gumagamit ng AI sa hindi bababa sa isang function. Nag-uulat ang Bain na siyamnapu’t limang porsyento ng mga kumpanya sa Estados Unidos ang gumagamit ng generative AI at ang mga production use case ay dumoble taon-taon. Kasabay nito, pinapaliit ng mga CFO ang pagkalat ng SaaS. Nais ng mga kumpanya ng mas kaunting vendor at mas mataas na ROI. Ang mga pangkalahatang kasangkapan na may payat na pagkakaiba ay ang mga unang napapalitan⁶⁷.

Mga Aral mula sa 2010s

Upang maunawaan kung bakit nauubos ang gitna ng barbel, makatutulong na balikan ang 2010s. Ito ang gintong panahon ng horizontal SaaS. Ang mga kumpanya tulad ng Slack at Zoom ay sumabog sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga simpleng pangkalahatang kasangkapan na maaaring gamitin ng sinuman sa anumang industriya. Ang kanilang bentahe sa distribusyon ay nagmula sa kadalian ng paggamit, freemium na mga modelo, at viral na pag-adopt sa loob ng mga team⁸.

Ngunit kung titingnan ngayon, iba na ang tanawin. Pinagsama ng Microsoft Teams ang chat, meetings, at pagbabahagi ng file direkta sa Office 365. Ang Salesforce, na minsang mukha ng SaaS, ay nagpatatag sa pamamagitan ng paglusong sa vertical na mga industriya at pagpapalawak tungo sa isang buong ekosistemang platform⁹. Ang lumang playbook na “bumuo ng horizontal na kasangkapan at mag-scale” ay mas mahirap ulitin dahil ang distribusyon ay dominado ng mga incumbent at ginagawang madali ng AI ang pag-uulit ng mga tampok.

Kaya nabubuo ang barbel. Ang gitnang lupa na minsang nagpaliyab ng mga SaaS unicorn ay lumiit, habang ang mga dulo (platforms at pribadong leverage) ang kinukupkop ng matibay na halaga ngayon.

Ang Barbel ng Halaga ng Software

Narito ang teorya nang pinakasimple. Ang halaga ng software ay nagko-konsentra sa dalawang dulo. Sa isang dulo, mayroon kang mga platform at primitives tulad ng mga cloud, modelo, at mga orchestration layer. Nananaig ang mga ito dahil lahat ay bumubuo sa ibabaw nila, at ang malalaking tech ang nangingibabaw sa malaking bahagi ng espasyong ito dahil sa distribusyon at pag-bundle. Sa kabilang dulo, mayroon kang pribadong panloob na mga sistema na binubuo ng mga kumpanya para sa kanilang sarili at hindi kailanman ibinebenta. Ito ang mga moat dahil direktang naka-wire sa operasyon, pinapagana ng pagmamay-aring data, at imposibleng ma-access ng mga kakumpitensya.

Ang nauubos ay ang gitna. Ang pangkalahatang horizontal SaaS ay pinipiga ng AI-driven na pagkakatulad ng mga tampok at ng konsolidasyon ng vendor ng mga CFO. Ang tanging SaaS na makakaligtas dito ay lubhang vertical at napatunayan ang ROI, na may malalim na integrasyon, pagsunod, o napakalakas na mga resulta na masakit ang paglipat. Kung hindi makakatawid ang iyong produkto sa antas na iyon, hindi ito dapat ibenta. Dapat itong panatilihing pribado bilang leverage.

Pangwakas na Kaisipan

Nagsimula ako sa sarili kong teorya tungkol sa internal leverage. Pagkatapos binasa ko ang blog ni Howe at pinilit ko ang sarili kong hamunin ito. Tiningnan ang Cursor, Bild AI, at ang mga kilos ng Walmart at JPMorgan, malinaw ang pattern. Tama si Howe na ang kasaganaan ay nangangahulugang mas maraming software sa lahat ng dako. Tama rin ang mas maagang pananaw ko na ang pagbebenta ng software ay humihina bilang isang moat. Ang pag-uugnay ay ang barbel. Mga platform at primitives sa isang panig, pribadong panloob na mga sistema sa kabilang panig, at isang gitna na mabubuhay lamang kung napaka-vertical at napakahalaga.

Para sa mga developer at founder, tuwiran ang aral. Pumili ng isang dulo ng barbel. Bumuo sa layer ng platform o bumuo ng internal leverage. Kung nais mong magbenta ng SaaS, tiyaking ito ay vertical, malalim ang integrasyon, at napatunayan ang ROI. Ang iba pa ay magkakakomoditiy.

Mga Sanggunian