O Haltere do Valor do Software

Introdução

Ao longo dos últimos meses, tenho pensado muito sobre para onde o valor do software está se movendo na era da IA. Em abril de 2025, Guyren G Howe publicou um blog chamado Programando na Era da Abundância. Seu argumento foi que, à medida que a programação fica mais barata, veremos o software explodir em toda indústria e fluxo de trabalho. Ele acredita que a abundância significa mais software em toda parte, não menos.

Eu vinha trabalhando em meu próprio framework, que chamei de Teoria da Alavancagem de Software Interno. Minha ideia era que vender software em si é um modelo de negócio fraco na era da IA porque qualquer recurso pode ser copiado rapidamente. O verdadeiro fosso vem de construir ferramentas proprietárias que nunca são vendidas, ferramentas que apenas sua empresa usa para operar mais rápido e com mais inteligência. Dei o exemplo de uma empresa imobiliária construindo seu próprio software de avaliação e aquisição. Concorrentes nunca podem acessá-lo, mas ele compõe vantagem silenciosamente.

A princípio, essas duas ideias pareciam opostas. Howe argumenta que a abundância significa expansão, enquanto eu argumentava que vender software está em grande parte morto. Depois de pesquisar mais e olhar exemplos reais de mercado, acho que ambas contêm parte da verdade. O framework final em que pousei é o que chamo de Haltere do Valor do Software.

Glossário

Para garantir que a discussão esteja clara, aqui estão algumas definições rápidas:

• Horizontal SaaS: Ferramentas genéricas vendidas em muitas indústrias (por exemplo, Slack, Zoom, Dropbox). Fáceis de adotar, mas também fáceis de substituir.
• Vertical SaaS: Ferramentas construídas para uma indústria ou fluxo de trabalho específico (por exemplo, Bild AI para construção). Público mais estreito, mas mais difícil de desalojar uma vez incorporado.
• Plataforma / Primitivas: Camadas fundamentais como clouds, modelos e plataformas de desenvolvedor sobre as quais outros constroem. Pense AWS, OpenAI ou GitHub.
• Alavancagem Interna Privada: Software construído apenas para sua própria empresa, não vendido a outros, frequentemente alimentado por dados proprietários. Exemplos incluem a suíte de IA do JPMorgan ou os agentes internos do Walmart.

Com isso em mente, vamos olhar os sinais do mercado atual.

Sinais de Mercado

A evidência já está clara em 2025.

Cursor, o IDE de IA, recentemente levantou aproximadamente novecentos milhões de dólares com uma avaliação de 9,9 bilhões. Alguns o desdenham como um invólucro já que não hospeda seus próprios modelos. Cursor prospera porque vai mais fundo do que uma interface simples. Ele lida com contexto em escala de repositório, diffs seguros em múltiplos arquivos, segurança empresarial e controles de custo. Concorrentes como Microsoft/GitHub e Amazon/AWS copiaram recursos por meio da integração do GitHub Co-pilot e da introdução do Kira IDE, mas a execução em nível de sistema, a confiabilidade e a adoção por desenvolvedores mantêm Cursor vivo. Este é um bom exemplo do extremo plataforma ou vertical do haltere¹².

Bild AI, uma startup apoiada pela YC, aplica modelos de visão e linguagem a plantas de construção. Permite às empresas licitar em mais projetos com menos erro. Isto é SaaS vertical. Não é uma plataforma, nem um sistema interno privado, mas sobrevive porque foca em um fluxo de trabalho de domínio doloroso onde o ROI é inegável. Grandes empresas de tecnologia provavelmente não vão perseguir algo tão específico, o que dá espaço para a Bild crescer³.

Depois há os gigantes. Walmart está consolidando seus agentes internos em quatro super agentes para clientes, funcionários, engenheiros e fornecedores. JPMorgan relata que sua LLM Suite interna é usada por cerca de duzentos mil funcionários. Estes não são produtos para serem vendidos no mercado. São alavancagem interna privada que compõe eficiência dentro de grandes empresas⁴⁵.

Ao mesmo tempo, pesquisas com empresas mostram que a adoção de IA está crescendo rapidamente. Um estudo da McKinsey relata que setenta e oito por cento das empresas agora usam IA em pelo menos uma função. A Bain relata que noventa e cinco por cento das empresas dos Estados Unidos usam IA generativa e casos de uso em produção dobraram ano após ano. Em paralelo, CFOs estão cortando a proliferação de SaaS. As empresas querem menos fornecedores e ROI mais alto. Ferramentas genéricas com diferenciação fraca são as primeiras a serem substituídas⁶⁷.

Lições da década de 2010

Para entender por que o meio do haltere está se erodindo, ajuda olhar para trás, para a década de 2010. Esta foi a era dourada do SaaS horizontal. Empresas como Slack e Zoom explodiram vendendo ferramentas simples e de uso geral que qualquer pessoa em qualquer indústria poderia adotar. Sua vantagem de distribuição vinha da facilidade de uso, modelos freemium e adoção viral dentro das equipes⁸.

Mas avançando até hoje, o cenário é diferente. Microsoft Teams agora integra chat, reuniões e compartilhamento de arquivos diretamente ao Office 365. Salesforce, que já foi o caso exemplar do SaaS, se solidificou ao se aprofundar em verticais e expandir para um ecossistema de plataforma completo⁹. O velho roteiro de “construir uma ferramenta horizontal e escalar” é muito mais difícil de repetir porque a distribuição é dominada por incumbentes e a IA torna a replicação de recursos trivial.

É por isso que o haltere está se formando. O espaço intermediário que antes alimentava unicórnios de SaaS está encolhendo, enquanto os polos (plataformas e alavancagem privada) são onde o valor durável agora se concentra.

O Haltere do Valor do Software

Aqui está a teoria da forma mais simples possível. O valor do software está se concentrando em dois polos. Em uma extremidade, você tem plataformas e primitivas como clouds, modelos e camadas de orquestração. Estas vencem porque todos constroem sobre elas, e as grandes empresas de tecnologia dominam grande parte desse espaço por meio de distribuição e empacotamento. Na outra extremidade, você tem sistemas internos privados que empresas constroem para si mesmas e nunca vendem. Estes são fossos porque estão diretamente conectados às operações, são alimentados por dados proprietários e são impossíveis para concorrentes acessarem.

O que se desgasta é o meio. O SaaS horizontal genérico é comprimido pela paridade de recursos impulsionada por IA e pela consolidação de fornecedores pelos CFOs. O único SaaS que sobrevive aqui é altamente vertical e comprovado em termos de ROI, com integrações profundas, conformidade ou resultados tão fortes que a troca é dolorosa. Se seu produto não consegue passar essa barra, ele não deve ser vendido. Deve ser mantido privado como alavancagem.

Considerações Finais

Comecei com minha própria teoria sobre alavancagem interna. Depois li o blog de Howe e me forcei a desafiá-la. Olhando para Cursor, Bild AI, e os movimentos do Walmart e do JPMorgan, o padrão é claro. Howe está certo que abundância significa mais software por toda parte. Minha visão anterior estava certa que vender software fica mais fraco como fosso. A reconciliação é o haltere. Plataformas e primitivas de um lado, sistemas internos privados do outro, e um meio que só sobrevive se for extremamente vertical e valioso.

Para desenvolvedores e fundadores, a lição é direta. Escolha uma extremidade do haltere. Construa na camada de plataforma ou construa alavancagem interna. Se você quer vender SaaS, certifique-se de que seja vertical, profundamente integrado e comprovado em ROI. Todo o resto será comoditizado.

Citações