소프트웨어 가치의 바벨

소개

지난 몇 달 동안 나는 _AI 시대_에 소프트웨어 가치가 어디로 이동하고 있는지에 대해 많은 생각을 해왔다. 2025년 4월, Guyren G Howe는 풍요의 시대에 프로그래밍이라는 블로그를 게시했다. 그의 주장은 프로그래밍이 더 저렴해짐에 따라 모든 산업과 워크플로우에 소프트웨어가 폭발적으로 확산될 것이라는 것이다. 그는 _풍요_가 더 적은 소프트웨어가 아니라 더 많은 소프트웨어가 도처에 있음을 의미한다고 믿는다.

나는 내부 소프트웨어 레버리지 이론이라고 부르는 나만의 프레임워크를 작업하고 있었다. 내 생각은 _AI 시대_에 소프트웨어 자체를 판매하는 것은 약한 비즈니스 모델이라는 것이다. 왜냐하면 어떤 기능이든 빠르게 복제될 수 있기 때문이다. 진짜 해자는 결코 판매되지 않는 독점 도구를 구축하는 데서 나온다. 오직 당신의 회사만 운영을 더 빠르고 똑똑하게 하기 위해 사용하는 도구들이다. 나는 부동산 회사가 자체적인 언더라이팅 및 인수 소프트웨어를 구축하는 예를 들었다. 경쟁자는 결코 그것에 접근할 수 없지만, 그것은 조용히 복리로 우위를 축적한다.

처음에는 이 두 아이디어가 상충하는 것처럼 보였다. Howe는 풍요가 확장을 의미한다고 주장한 반면, 나는 소프트웨어 판매가 대부분 약해진다고 주장했다. 더 조사하고 실제 시장 사례를 살펴본 후, 두 주장 모두 일부 진실을 담고 있다고 생각한다. 내가 최종적으로 도달한 프레임워크는 내가 소프트웨어 가치의 바벨이라고 부르는 것이다.

용어집

논의가 명확하도록 몇 가지 빠른 정의를 제시한다:

• 수평적 SaaS: 많은 산업에서 판매되는 일반적인 도구(예: 슬랙, 줌, 드롭박스). 도입은 쉽지만 대체하기도 쉽다.
• 수직적 SaaS: 특정 산업이나 워크플로우를 위해 구축된 도구(예: 건설용 Bild AI). 대상은 좁지만 한 번 자리 잡으면 제거하기 어렵다.
• 플랫폼 / 기초 요소: 클라우드, 모델, 개발자 플랫폼처럼 다른 이들이 기반으로 삼는 기초 계층. 예: AWS(아마존 웹 서비스), OpenAI(오픈AI), 또는 깃허브.
• 사적 내부 레버리지: 다른 이에게 판매되지 않고 오직 자사만을 위해 구축된 소프트웨어로, 종종 독점 데이터로 구동된다. 예로는 제이피모건의 AI 제품군이나 월마트의 내부 에이전트 등이 있다.

이를 염두에 두고, 오늘날 시장에서 보이는 신호들을 살펴보자.

시장 신호

증거는 이미 2025년에 명확하다.

커서(Cursor), AI 통합 개발 환경(IDE)은 최근 약 9억 달러를 조달했으며 약 99억 달러의 평가액을 기록했다. 자체 모델을 호스팅하지 않기 때문에 단순한 래퍼(wrapper)라고 폄하하는 사람도 있다. 커서는 단순한 UI를 넘어서기 때문에 번성한다. 저장소 규모의 컨텍스트, 안전한 다중 파일 차이(diff) 처리, 엔터프라이즈 보안, 비용 통제를 다룬다. 마이크로소프트/깃허브와 아마존/AWS 같은 경쟁자들은 깃허브 코파일럿의 통합과 키라 IDE의 도입을 통해 일부 기능을 복제했지만, 시스템 수준의 실행력, 신뢰성, 개발자 채택률이 커서를 계속 유지시킨다. 이것은 바벨의 플랫폼 또는 수직 쪽 끝의 좋은 사례다¹².

YC에서 지원받은 스타트업 Bild AI는 영상 및 언어 모델을 건설 도면에 적용한다. 이 도구는 기업들이 더 적은 오류로 더 많은 프로젝트에 입찰할 수 있게 한다. 이것은 _수직적 SaaS_다. 플랫폼도 아니고 사적 내부 시스템도 아니지만, ROI가 분명한 고통스러운 도메인 워크플로우에 집중하기 때문에 살아남는다. 빅테크가 이처럼 구체적인 것을 뒤쫓을 가능성은 낮아 Bild가 성장할 공간을 얻는다³.

그런 다음 거대 기업들이 있다. 월마트는 고객, 직원, 엔지니어, 공급업체용 네 개의 _슈퍼 에이전트_로 내부 에이전트를 통합하고 있다. 제이피모건은 내부 _LLM 제품군_을 약 20만 명의 직원이 사용한다고 보고한다. 이것들은 시장에서 판매되는 제품이 아니다. 이들은 대기업 내부에서 효율성을 복리로 쌓는 사적 내부 레버리지다⁴⁵.

동시에 기업 설문조사는 AI 채택이 빠르게 증가하고 있음을 보여준다. 맥킨지(McKinsey) 연구는 현재 기업의 78%가 적어도 한 기능에서 AI를 사용하고 있다고 보고한다. 베인(Bain) 은 미국 기업의 95%가 생성형 AI를 사용하고 있으며 실제 운영 사례가 연간 두 배로 증가했다고 보고한다. 병행하여, 최고재무책임자(CFO)들은 SaaS 스프로울을 줄이고 있다. 기업들은 공급업체 수를 줄이고 ROI를 높이길 원한다. 차별화가 약한 일반 도구들이 가장 먼저 교체된다⁶⁷.

2010년대에서의 교훈

바벨의 중간이 왜 침식되고 있는지 이해하려면 2010년대로 돌아보는 것이 도움이 된다. 이 시기는 수평적 SaaS의 황금기였다. 슬랙과 줌 같은 회사들은 누구나 어떤 산업이든 채택할 수 있는 단순하고 범용적인 도구를 판매하며 폭발적으로 성장했다. 그들의 유통 우위는 사용의 용이성, 프리미엄(freemium) 모델, 팀 내 바이럴 채택에서 나왔다⁸.

그러나 오늘로 빨리 넘어오면 풍경은 다르다. 마이크로소프트 팀즈는 이제 채팅, 회의, 파일 공유를 Office 365에 직접 번들로 제공한다. 한때 SaaS의 대표주자였던 세일즈포스는 수직 분야로 더 깊이 들어가고 전체 플랫폼 생태계로 확장함으로써 자리를 굳혔다⁹. “수평 도구를 구축하고 확장하라"는 오래된 진리는 반복하기가 훨씬 더 어려워졌다. 유통은 기득권자들이 지배하고 AI는 기능 복제를 평범하게 만든다.

이것이 바벨이 형성되는 이유다. 한때 SaaS 유니콘들을 키워낸 중간 지대는 줄어들고 있으며, 폴(끝)들(플랫폼과 사적 레버리지)에 견고한 가치가 집중되고 있다.

소프트웨어 가치의 바벨

가능한 한 간단히 이 이론을 설명하면 다음과 같다. 소프트웨어 가치는 두 극단에 집중되고 있다. 한쪽 끝에는 클라우드, 모델, 오케스트레이션 층과 같은 _플랫폼_과 _기초 요소_가 있다. 이들은 모두가 기반으로 삼기 때문에 승리하며, 대형 기술 기업들이 유통과 번들링을 통해 이 영역의 대부분을 지배한다. 반대쪽 끝에는 회사들이 자신을 위해 구축하고 결코 판매하지 않는 사적 내부 시스템이 있다. 이들은 운영에 직접 연결되고 독점 데이터로 구동되며 경쟁자가 접근할 수 없기 때문에 해자가 된다.

침식되는 것은 중간 지대다. 일반적인 수평적 SaaS는 AI로 인한 기능 동등성(feature parity)과 CFO들의 공급업체 통합으로 압박을 받는다. 이 중에서 살아남는 유일한 SaaS는 깊이 통합되고 규정 준수(compliance)나 전환 비용이 크거나 결과가 매우 강력하여 전환이 고통스러운, 매우 _수직적_이고 ROI가 입증된 제품뿐이다. 제품이 그 기준을 통과하지 못한다면, 그것을 판매해서는 안 된다. 내부 레버리지로 남겨두어야 한다.

마무리 생각

나는 처음에 내부 레버리지에 대한 나만의 이론으로 시작했다. 그런 다음 Howe의 블로그를 읽고 그것을 스스로 도전하게 만들었다. 커서, Bild AI, 그리고 월마트와 제이피모건의 움직임을 보면 패턴이 명확하다. Howe의 말처럼 풍요는 도처에 더 많은 소프트웨어를 의미한다는 점이 맞다. 내가 이전에 주장한 것처럼 소프트웨어 판매가 해자로서 약해지는 것도 맞다. 두 관점을 화해시키는 것이 바로 바벨이다. 한쪽에는 플랫폼과 기초 요소, 다른 한쪽에는 사적 내부 시스템, 그리고 중간은 매우 수직적이고 가치가 높을 때만 살아남는다.

개발자와 창업자들에게 교훈은 단순하다. 바벨의 한쪽 끝을 선택하라. 플랫폼 계층에서 구축하든 내부 레버리지를 구축하든 선택하라. SaaS를 판매하고 싶다면 그것이 수직적이고 깊이 통합되어 있으며 ROI가 입증되었는지 확인하라. 나머지는 상품화될 것이다.

인용