ソフトウェア価値のバーベル

はじめに

ここ数ヶ月、私はソフトウェアの価値が_AIの時代_にどこに向かっているのかを考えていました。2025年4月、ガイレン・G・ハウは豊かさの時代におけるプログラミングというブログを発表しました**[1]**。彼の主張は、プログラミングが安くなるにつれて、すべての業界やワークフローにソフトウェアが爆発的に広がるというものでした。彼は_豊かさ_はどこにでもソフトウェアが増えることを意味し、減ることではないと信じています。

私は自分自身のフレームワーク、内部ソフトウェアレバレッジ理論を考案していました。私のアイデアは、ソフトウェア自体を販売することは_AIの時代_においては弱いビジネスモデルであるというもので、なぜならどんな機能もすぐにコピーできるからです。本当の堀は、売られることのない独自のツールを構築することから生まれます。これらのツールは、あなたの会社だけが使用して、より速く、より賢く運営するためのものです。私は、不動産会社が独自のアンダーライティングおよび取得ソフトウェアを構築する例を挙げました。競合他社はそれにアクセスできませんが、それは静かに優位性を蓄積します。

最初は、これら二つのアイデアは対立しているように思えました。ハウは豊かさが拡大を意味すると主張し、私はソフトウェアの販売はほとんど死んでいると主張しました。さらに調査し、実際の市場の例を見ていくうちに、両方が真実の一部を含んでいると思うようになりました。私が最終的にたどり着いたフレームワークは、私がソフトウェア価値のバーベルと呼ぶものです。

用語集

議論を明確にするために、いくつかの簡単な定義を示します：

水平SaaS: 多くの業界で販売される一般的なツール（例：Slack、Zoom、Dropbox）。導入が簡単ですが、置き換えも簡単です。
垂直SaaS: 特定の業界やワークフローのために構築されたツール（例：建設用のBild AI）。狭いオーディエンスですが、一度埋め込まれると取り外しが難しいです。
プラットフォーム / プリミティブ: 他の人が構築するための基盤となる層（クラウド、モデル、開発者プラットフォームなど）。AWS、OpenAI、GitHubを考えてみてください。
プライベート内部レバレッジ: 自社専用に構築されたソフトウェアで、他者には販売されず、しばしば独自のデータによって動かされます。例としては、JPMorganのAIスイートやWalmartの内部エージェントがあります。

これを念頭に置いて、今日の市場からの信号を見てみましょう。

市場の信号

証拠はすでに2025年に明らかです。

Cursor、AI IDEは、約9億ドルを調達し、99億ドルの評価額を得ました。自社のモデルをホストしていないため、ある人々はそれをラッパーとして軽視します。Cursorは、単なるUIを超えて深く掘り下げることで繁栄しています。リポジトリ規模のコンテキスト、安全なマルチファイルの差分、企業のセキュリティ、コスト管理を扱います。Microsoft/GitHubやAmazon/AWSのような競合他社は、GitHub Co-pilotの統合やKira IDEの導入を通じて機能をコピーしていますが、システムレベルの実行、信頼性、開発者の採用がCursorを生かしています。これはバーベルの_プラットフォーム_または_垂直_の端の良い例です**[2]** [3]。

Bild AI、YC支援のスタートアップは、建設の設計図に視覚と言語モデルを適用しています。これにより、企業はエラーを減らしながらより多くのプロジェクトに入札できます。これは_垂直SaaS_です。プラットフォームでもプライベート内部システムでもありませんが、ROIが明白な痛みのあるドメインワークフローに焦点を当てることで生き残っています。大手テクノロジー企業がこのような特定のものを追いかけることは考えにくく、これがBildに成長の余地を与えています**[4]**。

次に、巨人たちがいます。Walmartは、顧客、従業員、エンジニア、サプライヤーのために内部エージェントを4つの_スーパエージェント_に統合しています。JPMorganは、約20万人の従業員が内部の_LLMスイート_を使用していると報告しています。これらは市場で販売される製品ではありません。これらは大企業内で効率を高めるプライベート内部レバレッジです**[5]** [6]。

同時に、企業の調査はAIの採用が急速に増加していることを示しています。マッキンゼーの調査によると、78％の企業が少なくとも1つの機能でAIを使用しています。ベインは、米国の企業の95％が生成AIを使用しており、実際の使用ケースが前年の2倍になったと報告しています。並行して、CFOはSaaSのスプロールを削減しています。企業はより少ないベンダーと高いROIを求めています。薄い差別化のある一般的なツールが最初に置き換えられます**[7]** [8]。

2010年代からの教訓

バーベルの中間部分が侵食されている理由を理解するためには、2010年代を振り返ることが役立ちます。これは水平SaaSの黄金時代でした。SlackやZoomのような企業は、誰でも採用できるシンプルで汎用的なツールを販売することで爆発的に成長しました。彼らの流通の利点は、使いやすさ、フリーミアムモデル、チーム内でのウイルス的な採用から来ていました**[9]**。

しかし、今日に目を向けると、状況は異なります。Microsoft Teamsは、チャット、会議、ファイル共有をOffice 365に直接統合しています。かつてSaaSのポスターチャイルドであったSalesforceは、垂直市場に深く入り込み、完全なプラットフォームエコシステムに拡大することで自らを確立しました**[10]**。 “水平ツールを構築してスケールする”という古いプレイブックは、流通が既存企業に支配され、AIが機能の複製を簡単にするため、繰り返すのがはるかに難しくなっています。

これがバーベルが形成される理由です。かつてSaaSユニコーンを支えていた中間層は縮小しており、両端（プラットフォームとプライベートレバレッジ）が持続可能な価値が集中する場所です。

ソフトウェア価値のバーベル

理論をできるだけシンプルに説明します。ソフトウェアの価値は二つの極に集中しています。一方には、クラウド、モデル、オーケストレーション層のような_プラットフォーム_と_プリミティブ_があります。これらは、誰もがそれに基づいて構築するため、勝利し、大手テクノロジー企業が流通とバンドルを通じてこの空間の多くを支配しています。もう一方には、企業が自社のために構築し、決して販売しないプライベート内部システムがあります。これらは、運営に直接組み込まれ、独自のデータによって動かされ、競合他社がアクセスすることが不可能なため、堀となります。

侵食されるのは中間です。一般的な水平SaaSは、AI駆動の機能の平準化とCFOのベンダー統合によって圧迫されています。ここで生き残る唯一のSaaSは、非常に_垂直_でROIが証明されており、深い統合、コンプライアンス、または切り替えが痛みを伴うほど強力な成果を持つものです。あなたの製品がその基準をクリアできない場合、それは販売されるべきではありません。レバレッジとしてプライベートに保つべきです。

終わりに

私は内部レバレッジについて自分自身の理論から始めました。その後、ハウのブログを読み、自分自身に挑戦することを強いました。Cursor、Bild AI、WalmartやJPMorganの動きを見て、パターンは明らかです。ハウは、豊かさがどこにでもソフトウェアを意味することが正しいです。私の以前の見解は、ソフトウェアの販売が堀として弱くなるという点で正しいです。調和はバーベルです。一方にプラットフォームとプリミティブ、もう一方にプライベート内部システム、そして非常に垂直で価値のある場合にのみ生き残る中間。

開発者や創業者にとって、教訓は明確です。バーベルの一端を選びなさい。プラットフォーム層で構築するか、内部レバレッジを構築してください。SaaSを販売したい場合は、それが垂直で、深く統合され、ROIが証明されていることを確認してください。それ以外は商品化されるでしょう。

引用

[1] ガイレン・G・ハウ、豊かさの時代におけるプログラミング、2025年4月16日。
[2] TechCrunch、CursorのAnysphereが99億ドルの評価を獲得、2025年6月5日。
[3] Yahoo Finance、CursorのAnysphereが99億ドルの評価を獲得、2025年6月5日。
[4] Y Combinator、Bild AI会社ページ。
[5] CIO Dive、WalmartがAIリーダーシップを拡大し、4つのスーパエージェントを導入、2025年7月24日。
[6] CIO.com、JPMorganがAWS上にAI基盤を構築し、20万人の従業員がLLMスイートを使用していると報告、2024年12月4日。
[7] マッキンゼー、AIの状態2025、PDF、2025年3月5日。
[8] ベイン・アンド・カンパニー、調査：生成AIの採用は前例のないものであり、障害にもかかわらず、2025年5月7日。
[9] The Verge、Slackが職場のコミュニケーションをどのように変えたか、2019年8月。
[10] Forbes、Salesforce：依然としてSaaSの王、2023年4月。