सॉफ़्टवेयर मूल्य की बारबेल
परिचय
पिछले कुछ महीनों में, मैं इस बात के बारे में बहुत सोच रहा हूँ कि सॉफ़्टवेयर मूल्य एआई के युग में कहाँ जा रहा है। अप्रैल 2025 में, गायरन जी हाउ ने Programming in the Age of Abundance [1] नामक एक ब्लॉग प्रकाशित किया। उनका तर्क था कि जैसे-जैसे प्रोग्रामिंग सस्ती होती जा रही है, हम देखेंगे कि सॉफ़्टवेयर हर उद्योग और कार्यप्रवाह में विस्फोटित हो रहा है। उनका मानना है कि समृद्धि का मतलब हर जगह अधिक सॉफ़्टवेयर है, कम नहीं।
मैं अपने स्वयं के फ्रेमवर्क पर काम कर रहा था, जिसे मैंने Internal Software Leverage Theory कहा। मेरा विचार था कि सॉफ़्टवेयर को स्वयं बेचना एआई के युग में एक कमजोर व्यापार मॉडल है क्योंकि कोई भी फीचर जल्दी से कॉपी किया जा सकता है। वास्तविक किला (moat) उन स्वामित्व वाले टूल्स को बनाने से आता है जो कभी बेचे नहीं जाते, ऐसे टूल्स जो केवल आपकी कंपनी तेज़ और स्मार्ट तरीके से संचालन करने के लिए उपयोग करती है। मैंने एक रियल एस्टेट कंपनी का उदाहरण दिया जिसने अपना स्वयं का अंडरराइटिंग और अधिग्रहण सॉफ़्टवेयर बनाया। प्रतिस्पर्धी इसे कभी एक्सेस नहीं कर सकते, लेकिन यह चुपचाप लाभ को बढ़ाता है।
शुरुआत में, ये दो विचार विरोधाभासी लगते थे। हाउ का तर्क है कि समृद्धि का मतलब विस्तार है, जबकि मैं तर्क देता था कि सॉफ़्टवेयर बेचना अधिकांशतः मृत है। आगे शोध करने और वास्तविक बाजार उदाहरणों को देखने के बाद, मेरा मानना है कि दोनों में सत्य का कुछ हिस्सा है। अंतिम फ्रेमवर्क जिस पर मैं पहुँचा हूँ, वह है जिसे मैं Barbell of Software Value कहता हूँ।
शब्दावली
चर्चा को स्पष्ट रखने के लिए, यहाँ कुछ त्वरित परिभाषाएँ हैं:
- Horizontal SaaS: कई उद्योगों में बेचे जाने वाले सामान्य टूल्स (जैसे Slack, Zoom, Dropbox)। अपनाने में आसान, लेकिन बदलने में भी आसान।
- Vertical SaaS: एक विशिष्ट उद्योग या कार्यप्रवाह के लिए बनाए गए टूल्स (जैसे निर्माण के लिए Bild AI)। दर्शक सीमित लेकिन एक बार एम्बेड हो जाने पर हटाना कठिन।
- Platform / Primitives: क्लाउड, मॉडल, और डेवलपर प्लेटफ़ॉर्म जैसे बुनियादी स्तर जो अन्य लोग बनाते हैं। उदाहरण के लिए AWS, OpenAI, या GitHub।
- Private Internal Leverage: केवल आपकी कंपनी के लिए बनाया गया सॉफ़्टवेयर, जो दूसरों को नहीं बेचा जाता, अक्सर स्वामित्व डेटा द्वारा संचालित। उदाहरण में JPMorgan का AI सूट या Walmart के आंतरिक एजेंट शामिल हैं।
इसे ध्यान में रखते हुए, चलिए आज के बाजार से संकेतों को देखते हैं।
बाजार संकेत
साक्ष्य पहले ही 2025 में स्पष्ट है।
Cursor, AI IDE, ने हाल ही में लगभग नौ सौ मिलियन डॉलर जुटाए हैं, नौ बिंदु नौ बिलियन मूल्यांकन पर। कुछ इसे एक रैपर मानते हैं क्योंकि यह अपने स्वयं के मॉडल नहीं होस्ट करता। Cursor सफल है क्योंकि यह साधारण UI से अधिक गहरा जाता है। यह रिपॉजिटरी-स्तर के संदर्भ, सुरक्षित मल्टी-फ़ाइल डिफ़्स, एंटरप्राइज़ सुरक्षा, और लागत नियंत्रण को संभालता है। Microsoft/GitHub और Amazon/AWS जैसे प्रतिस्पर्धियों ने GitHub Co-pilot के एकीकरण और Kira IDE के परिचय के माध्यम से फीचर्स की नकल की है, लेकिन सिस्टम-स्तर का निष्पादन, विश्वसनीयता, और डेवलपर अपनाना Cursor को जीवित रखता है। यह platform या vertical बारबेल के अंत का एक अच्छा उदाहरण है [2] [3]।
Bild AI, एक YC-समर्थित स्टार्टअप, निर्माण ब्लूप्रिंट्स पर विज़न और भाषा मॉडल लागू करता है। यह फर्मों को कम त्रुटि के साथ अधिक प्रोजेक्ट्स पर बोली लगाने देता है। यह vertical SaaS है। यह न तो एक प्लेटफ़ॉर्म है, न ही एक निजी आंतरिक सिस्टम, लेकिन यह जीवित रहता है क्योंकि यह एक दर्दनाक डोमेन कार्यप्रवाह पर केंद्रित है जहाँ ROI अनिवार्य है। बड़ी टेक कंपनियों के लिए इतना विशिष्ट चीज़ का पीछा करना असंभव है, जिससे Bild को बढ़ने की जगह मिलती है [4]।
फिर भी बड़े खिलाड़ी हैं। Walmart अपने आंतरिक एजेंट्स को चार सुपर एजेंट्स में एकीकृत कर रहा है ग्राहकों, कर्मचारियों, इंजीनियरों, और आपूर्तिकर्ताओं के लिए। JPMorgan रिपोर्ट करता है कि उसका आंतरिक LLM Suite लगभग दो लाख कर्मचारियों द्वारा उपयोग किया जाता है। ये बाजार में बेचने के लिए उत्पाद नहीं हैं। ये private internal leverage हैं जो बड़े फर्मों के भीतर दक्षता को बढ़ाते हैं [5] [6]।
इसी समय, एंटरप्राइज़ सर्वेक्षण दिखाते हैं कि AI अपनाना तेज़ी से बढ़ रहा है। एक McKinsey अध्ययन रिपोर्ट करता है कि अब 78% कंपनियां कम से कम एक फ़ंक्शन में AI का उपयोग करती हैं। Bain रिपोर्ट करता है कि संयुक्त राज्य की 95% कंपनियां जनरेटिव AI का उपयोग करती हैं और उत्पादन उपयोग मामलों में साल-दर-साल दो गुना वृद्धि हुई है। साथ ही, CFO SaaS विस्तार को कम कर रहे हैं। कंपनियां कम विक्रेताओं और अधिक ROI चाहती हैं। पतली भेदभाव वाले सामान्य टूल्स पहले बदल दिए जाते हैं [7] [8]।
2010 के दशक से सीख
यह समझने के लिए कि बारबेल का मध्य भाग क्यों क्षीण हो रहा है, 2010 के दशक को देखना मददगार है। यह horizontal SaaS का स्वर्ण युग था। Slack और Zoom जैसी कंपनियों ने सरल, सामान्य-उद्देश्य टूल्स बेचकर विस्फोट किया जिसे कोई भी किसी भी उद्योग में अपना सकता था। उनका वितरण लाभ उपयोग में आसानता, फ्रीमियम मॉडल, और टीमों के भीतर वायरल अपनाने से आया [9]।
लेकिन आज की ओर तेज़ी से देखते हुए, परिदृश्य अलग है। Microsoft Teams अब चैट, मीटिंग्स, और फ़ाइल शेयरिंग को सीधे Office 365 में बंडल करता है। Salesforce, जो कभी SaaS का प्रतीक था, ने खुद को गहराई से वर्टिकल्स में जाकर और एक पूर्ण प्लेटफ़ॉर्म इकोसिस्टम में विस्तार करके स्थापित किया [10]। “एक क्षैतिज टूल बनाओ और स्केल करो” की पुरानी रणनीति अब दोहराना बहुत कठिन हो गया है क्योंकि वितरण incumbents द्वारा नियंत्रित है और AI फीचर प्रतिकृति को सरल बनाता है।
यही कारण है कि बारबेल बन रहा है। वह मध्य क्षेत्र जो कभी SaaS यूनिकॉर्न को ईंधन देता था, सिकुड़ रहा है, जबकि ध्रुव (प्लेटफ़ॉर्म और निजी लीवरेज) वह जगह हैं जहाँ अब टिकाऊ मूल्य केंद्रित है।
सॉफ़्टवेयर मूल्य की बारबेल
यहाँ सिद्धांत को यथासंभव सरल रूप में प्रस्तुत किया गया है। सॉफ़्टवेयर मूल्य दो ध्रुवों पर केंद्रित हो रहा है। एक छोर पर, आपके पास platforms और primitives हैं जैसे क्लाउड, मॉडल, और ऑर्केस्ट्रेशन लेयर। ये जीतते हैं क्योंकि सभी इन पर बनाते हैं, और बड़ी टेक इन स्थानों में वितरण और बंडलिंग के माध्यम से प्रमुख है। दूसरे छोर पर, आपके पास private internal systems हैं जिन्हें कंपनियां अपने लिए बनाती हैं और कभी नहीं बेचतीं। ये किले हैं क्योंकि वे सीधे संचालन में जुड़ी होती हैं, स्वामित्व डेटा द्वारा संचालित, और प्रतिस्पर्धियों के लिए पहुँच असंभव है।
जो क्षीण हो रहा है वह मध्य भाग है। सामान्य क्षैतिज SaaS AI-चालित फीचर समानता और CFO विक्रेता समेकन से दबाव में है। यहाँ बचने वाला एकमात्र SaaS अत्यधिक vertical और ROI-प्रमाणित है, गहरी एकीकरण, अनुपालन, या ऐसे परिणामों के साथ जो इतना मजबूत हों कि स्विच करना दर्दनाक हो। यदि आपका उत्पाद उस मानक को नहीं पार कर सकता, तो उसे बेचना नहीं चाहिए। इसे लीवरेज के रूप में निजी रखना चाहिए।
समापन विचार
मैंने internal leverage के बारे में अपनी स्वयं की सिद्धांत से शुरुआत की। फिर मैंने हाउ का ब्लॉग पढ़ा और खुद को इसे चुनौती देने के लिए मजबूर किया। Cursor, Bild AI, और Walmart तथा JPMorgan की चालों को देखते हुए, पैटर्न स्पष्ट है। हाउ सही हैं कि समृद्धि का मतलब हर जगह अधिक सॉफ़्टवेयर है। मेरा पूर्व दृष्टिकोण सही था कि सॉफ़्टवेयर बेचना किले के रूप में कमजोर होता जाता है। समाधान बारबेल है। एक तरफ प्लेटफ़ॉर्म और प्रिमिटिव्स, दूसरी तरफ निजी आंतरिक सिस्टम, और मध्य केवल तभी बचता है जब वह अत्यधिक वर्टिकल और मूल्यवान हो।
डेवलपर्स और संस्थापकों के लिए, सीख सीधी है। बारबेल के एक छोर को चुनें। प्लेटफ़ॉर्म लेयर पर बनें या आंतरिक लीवरेज बनाएं। यदि आप SaaS बेचना चाहते हैं, तो सुनिश्चित करें कि वह वर्टिकल, गहराई से एकीकृत, और ROI-प्रमाणित हो। बाकी सब कमोडिटी बन जाएगा।
उद्धरण
[1] Guyren G Howe, Programming in the Age of Abundance, 16 अप्रैल, 2025.
[2] TechCrunch, Cursor’s Anysphere nabs 9.9B valuation, 5 जून, 2025.
[3] Yahoo Finance, Cursor’s Anysphere nabs 9.9B valuation, 5 जून, 2025.
[4] Y Combinator, Bild AI company page.
[5] CIO Dive, Walmart expands AI leadership and introduces four super agents, 24 जुलाई, 2025.
[6] CIO.com, JPMorgan builds AI foundation on AWS and reports 200,000 employees using LLM Suite, 4 दिसंबर, 2024.
[7] McKinsey, The State of AI 2025, PDF, 5 मार्च, 2025.
[8] Bain & Company, Survey: Generative AI’s uptake is unprecedented despite roadblocks, 7 मई, 2025.
[9] The Verge, How Slack changed workplace communication, अगस्त 2019.
[10] Forbes, Salesforce: Still The King Of SaaS, 19 अप्रैल, 2023.