La Barbell de la Valeur Logicielle

Introduction

Au cours des derniers mois, j’ai beaucoup réfléchi à la direction que prend la valeur logicielle dans l’ère de l’IA. En avril 2025, Guyren G Howe a publié un blog intitulé Programmer à l’Ère de l’Abondance [1]. Son argument était que, à mesure que la programmation devient moins chère, nous verrons le logiciel exploser dans chaque industrie et flux de travail. Il croit que l’abondance signifie plus de logiciels partout, pas moins.

Je travaillais sur mon propre cadre, que j’ai appelé la Théorie de l’Effet de Levier Logiciel Interne. Mon idée était que vendre le logiciel lui-même est un modèle commercial faible dans l’ère de l’IA parce que n’importe quelle fonctionnalité peut être copiée rapidement. Le vrai rempart provient de la création d’outils propriétaires qui ne sont jamais vendus, des outils que seule votre entreprise utilise pour fonctionner plus rapidement et plus intelligemment. J’ai donné l’exemple d’une société immobilière construisant son propre logiciel de souscription et d’acquisition. Les concurrents ne peuvent jamais y accéder, mais il renforce discrètement l’avantage.

Au début, ces deux idées semblaient opposées. Howe soutient que l’abondance signifie expansion, tandis que je soutenais que la vente de logiciels est principalement morte. Après avoir approfondi la recherche et examiné de vrais exemples du marché, je pense que les deux contiennent une partie de la vérité. Le cadre final sur lequel je suis arrivé est ce que j’appelle la Barbell de la Valeur Logicielle.

Glossaire

Pour s’assurer que la discussion est claire, voici quelques définitions rapides :

• SaaS Horizontal : Outils génériques vendus dans de nombreuses industries (par ex. Slack, Zoom, Dropbox). Faciles à adopter, mais aussi faciles à remplacer.
• SaaS Vertical : Outils construits pour une industrie ou un flux de travail spécifique (par ex. Bild AI pour la construction). Audience plus restreinte mais plus difficile à déloger une fois intégré.
• Plateforme / Primitives : Couches fondamentales comme les clouds, les modèles et les plateformes de développeurs sur lesquelles d’autres construisent. Pensez à AWS, OpenAI ou GitHub.
• Effet de Levier Interne Privé : Logiciel construit uniquement pour votre propre entreprise, non vendu à d’autres, souvent alimenté par des données propriétaires. Des exemples incluent la suite d’IA de JPMorgan ou les agents internes de Walmart.

Avec cela en tête, examinons les signaux du marché actuel.

Signaux du Marché

Les preuves sont déjà claires en 2025.

Cursor, l’IDE IA, a récemment levé environ neuf cents millions de dollars à une valorisation de neuf virgule neuf milliards. Certains le rejettent comme un simple wrapper puisqu’il n’héberge pas ses propres modèles. Cursor prospère parce qu’il va plus loin qu’une simple interface utilisateur. Il gère le contexte à l’échelle d’un dépôt, des diff multi-fichiers sécurisés, la sécurité d’entreprise et le contrôle des coûts. Des concurrents comme Microsoft/GitHub et Amazon/AWS ont copié des fonctionnalités via l’intégration de GitHub Co-pilot et l’introduction du Kira IDE, mais l’exécution au niveau système, la fiabilité et l’adoption par les développeurs maintiennent Cursor en vie. Ceci est un bon exemple de l’extrémité plateforme ou verticale de la barbell [2] [3].

Bild AI, une startup soutenue par YC, applique des modèles de vision et de langage aux plans de construction. Elle permet aux entreprises de soumissionner sur plus de projets avec moins d’erreurs. Ceci est du SaaS vertical. Ce n’est pas une plateforme, ni un système interne privé, mais elle survit parce qu’elle se concentre sur un flux de travail de domaine douloureux où le ROI est indéniable. Les grandes techs sont peu susceptibles de poursuivre quelque chose d’aussi spécifique, ce qui donne à Bild de l’espace pour croître [4].

Ensuite, il y a les géants. Walmart consolide ses agents internes en quatre super agents pour les clients, les employés, les ingénieurs et les fournisseurs. JPMorgan rapporte que sa Suite LLM interne est utilisée par environ deux cent mille employés. Ce ne sont pas des produits à vendre sur le marché. Ce sont des effets de levier internes privés qui augmentent l’efficacité au sein de grandes entreprises [5] [6].

En même temps, les enquêtes d’entreprise montrent que l’adoption de l’IA augmente rapidement. Une étude de McKinsey rapporte que soixante-dix-huit pour cent des entreprises utilisent désormais l’IA dans au moins une fonction. Bain rapporte que quatre-vingt-quinze pour cent des entreprises américaines utilisent l’IA générative et que les cas d’usage en production ont doublé d’une année sur l’autre. Parallèlement, les directeurs financiers réduisent l’étalement du SaaS. Les entreprises veulent moins de fournisseurs et un ROI plus élevé. Les outils génériques avec une faible différenciation sont les premiers à être remplacés [7] [8].

Leçons des années 2010

Pour comprendre pourquoi le milieu de la barbell s’érode, il est utile de revenir aux années 2010. C’était l’ère d’or du SaaS horizontal. Des entreprises comme Slack et Zoom ont explosé en vendant des outils simples et polyvalents que n’importe qui dans n’importe quelle industrie pouvait adopter. Leur avantage de distribution venait de la facilité d’utilisation, des modèles freemium et de l’adoption virale au sein des équipes [9].

Mais en avançant rapidement jusqu’à aujourd’hui, le paysage est différent. Microsoft Teams regroupe désormais le chat, les réunions et le partage de fichiers directement dans Office 365. Salesforce, autrefois le porte-étendard du SaaS, s’est ancré en s’enfonçant davantage dans les verticales et en s’étendant à un écosystème complet de plateforme [10]. L’ancien manuel “construire un outil horizontal et évoluer” est beaucoup plus difficile à répéter parce que la distribution est dominée par les acteurs en place et que l’IA rend la réplication des fonctionnalités triviale.

C’est pourquoi la barbell se forme. Le terrain intermédiaire qui alimentait autrefois les licornes SaaS se rétrécit, tandis que les pôles (plates-formes et effet de levier privé) sont là où la valeur durable se concentre maintenant.

La Barbell de la Valeur Logicielle

Voici la théorie aussi simplement que possible. La valeur logicielle se concentre en deux pôles. D’un côté, vous avez les plates-formes et les primitives comme les clouds, les modèles et les couches d’orchestration. Elles gagnent parce que tout le monde construit dessus, et les grandes techs dominent une grande partie de cet espace grâce à la distribution et au regroupement. De l’autre côté, vous avez les systèmes internes privés que les entreprises construisent pour elles-mêmes et ne vendent jamais. Ce sont des remparts parce qu’ils sont directement intégrés aux opérations, alimentés par des données propriétaires, et impossibles d’accès pour les concurrents.

Ce qui s’érode, c’est le milieu. Le SaaS horizontal générique est comprimé par la parité des fonctionnalités alimentée par l’IA et la consolidation des fournisseurs par les CFO. Le seul SaaS qui survit ici est hautement vertical et prouvé par le ROI, avec des intégrations profondes, la conformité, ou des résultats si forts que le changement est douloureux. Si votre produit ne peut pas franchir ce seuil, il ne devrait pas être vendu. Il devrait être gardé privé comme levier.

Réflexions Finales

J’ai commencé avec ma propre théorie sur l’effet de levier interne. Puis j’ai lu le blog de Howe et je me suis forcé à le remettre en question. En regardant Cursor, Bild AI, et les mouvements de Walmart et JPMorgan, le schéma est clair. Howe a raison de dire que l’abondance signifie plus de logiciels partout. Mon point de vue antérieur était juste que la vente de logiciels devient plus faible comme rempart. La réconciliation est la barbell. Plates-formes et primitives d’un côté, systèmes internes privés de l’autre, et un milieu qui ne survit que s’il est extrêmement vertical et précieux.

Pour les développeurs et les fondateurs, la leçon est simple. Choisissez une extrémité de la barbell. Construisez au niveau de la plateforme ou construisez un effet de levier interne. Si vous voulez vendre du SaaS, assurez-vous qu’il est vertical, profondément intégré, et prouvé par le ROI. Tout le reste sera banalisé.

Citations

[1] Guyren G Howe, Programmer à l’Ère de l’Abondance, Apr 16, 2025.
[2] TechCrunch, Cursor’s Anysphere obtient une valorisation de 9,9 Mds, Jun 5, 2025.
[3] Yahoo Finance, Cursor’s Anysphere obtient une valorisation de 9,9 Mds, Jun 5, 2025.
[4] Y Combinator, Page de l’entreprise Bild AI.
[5] CIO Dive, Walmart étend le leadership IA et introduit quatre super agents, Jul 24, 2025.
[6] CIO.com, JPMorgan construit une fondation IA sur AWS et rapporte 200 000 employés utilisant la Suite LLM, Dec 4, 2024.
[7] McKinsey, L’État de l’IA 2025, PDF, Mar 5, 2025.
[8] Bain & Company, Enquête : L’adoption de l’IA générative est sans précédent malgré les obstacles, May 7, 2025.
[9] The Verge, Comment Slack a changé la communication en milieu de travail, Aug 2019.
[10] Forbes, Salesforce : Toujours le roi du SaaS, Apr 2023.