L'Haltère de la Valeur Logicielle

Introduction

Au cours des derniers mois, j’ai beaucoup réfléchi à la direction que prend la valeur logicielle dans l’ère de l’IA. En avril 2025, Guyren G Howe a publié un blog intitulé Programmation à l’Ère de l’Abondance [1]. Son argument était que, à mesure que la programmation devient moins chère, nous verrons le logiciel exploser dans chaque industrie et chaque flux de travail. Il estime que l’abondance signifie plus de logiciel partout, pas moins.

Je travaillais sur mon propre cadre, que j’ai appelé la Théorie de l’Effet de Levier Logiciel Interne. Mon idée était que vendre du logiciel en soi est un modèle commercial faible dans l’ère de l’IA parce que n’importe quelle fonctionnalité peut être copiée rapidement. Le vrai rempart vient de la construction d’outils propriétaires qui ne sont jamais vendus, des outils que seule votre entreprise utilise pour fonctionner plus rapidement et plus intelligemment. J’ai donné l’exemple d’une société immobilière construisant son propre logiciel de souscription et d’acquisition. Les concurrents ne peuvent jamais y accéder, mais il renforce silencieusement l’avantage.

Au départ, ces deux idées semblaient opposées. Howe soutient que l’abondance signifie expansion, tandis que je soutenais que la vente de logiciels est presque morte. Après des recherches supplémentaires et l’examen d’exemples réels du marché, je pense que les deux contiennent une part de vérité. Le cadre final sur lequel je me suis arrêté est ce que j’appelle l’Haltère de la Valeur Logicielle.

Glossaire

Pour que la discussion soit claire, voici quelques définitions rapides :

• SaaS Horizontal : Outils génériques vendus dans de nombreuses industries (par ex. Slack, Zoom, Dropbox). Faciles à adopter, mais aussi faciles à remplacer.
• SaaS Vertical : Outils construits pour une industrie ou un flux de travail spécifique (par ex. Bild AI pour la construction). Audience plus restreinte mais plus difficile à évincer une fois intégré.
• Plateforme / Primitives : Couches fondamentales comme les clouds, les modèles et les plateformes de développeurs sur lesquelles d’autres construisent. Pensez à AWS, OpenAI ou GitHub.
• Effet de Levier Interne Privé : Logiciel construit uniquement pour votre propre entreprise, non vendu à d’autres, souvent alimenté par des données propriétaires. Exemples incluent la suite d’IA de JPMorgan ou les agents internes de Walmart.

Avec cela en tête, examinons les signaux du marché actuel.

Signaux du Marché

Les preuves sont déjà claires en 2025.

Cursor, l’IDE IA, a récemment levé environ neuf cents millions de dollars à une valorisation de neuf virgule neuf milliards. Certains le rejettent comme un simple wrapper puisqu’il n’héberge pas ses propres modèles. Cursor prospère parce qu’il va plus loin qu’une simple interface utilisateur. Il gère le contexte à l’échelle d’un dépôt, les diff multi-fichiers sécurisés, la sécurité d’entreprise et le contrôle des coûts. Des concurrents comme Microsoft/GitHub et Amazon/AWS ont copié des fonctionnalités via l’intégration de GitHub Co-pilot et l’introduction du Kira IDE, mais l’exécution au niveau du système, la fiabilité et l’adoption par les développeurs maintiennent Cursor en vie. C’est un bon exemple de l’plateforme ou de l’vertical à l’extrémité de l’haltère [2] [3].

Bild AI, une startup soutenue par YC, applique des modèles de vision et de langage aux plans de construction. Elle permet aux entreprises d’enchérir sur plus de projets avec moins d’erreurs. C’est du SaaS vertical. Ce n’est ni une plateforme, ni un système interne privé, mais il survit parce qu’il se concentre sur un flux de travail douloureux où le ROI est indéniable. Les géants de la tech sont peu susceptibles de poursuivre quelque chose d’aussi spécifique, ce qui donne à Bild de l’espace pour croître [4].

Ensuite, il y a les géants. Walmart consolide ses agents internes en quatre super agents pour les clients, les employés, les ingénieurs et les fournisseurs. JPMorgan rapporte que sa suite interne LLM est utilisée par environ deux cent mille employés. Ce ne sont pas des produits à vendre sur le marché. Ce sont des effets de levier internes privés qui augmentent l’efficacité au sein de grandes entreprises [5] [6].

En même temps, les enquêtes d’entreprise montrent que l’adoption de l’IA augmente rapidement. Une étude McKinsey indique que soixante-dix‑huit pour cent des entreprises utilisent désormais l’IA dans au moins une fonction. Bain rapporte que quatre‑vingt‑quinze pour cent des entreprises américaines utilisent l’IA générative et que les cas d’usage en production ont doublé d’une année sur l’autre. Parallèlement, les directeurs financiers réduisent l’encombrement SaaS. Les entreprises veulent moins de fournisseurs et un ROI plus élevé. Les outils génériques avec une différenciation mince sont les premiers à être remplacés [7] [8].

Leçons des années 2010

Pour comprendre pourquoi le milieu de l’haltère s’érode, il faut revenir aux années 2010. C’était l’ère d’or du SaaS horizontal. Des entreprises comme Slack et Zoom ont explosé en vendant des outils simples et à usage général que n’importe qui dans n’importe quelle industrie pouvait adopter. Leur avantage de distribution venait de la facilité d’utilisation, des modèles freemium et de l’adoption virale au sein des équipes [9].

Mais en avançant jusqu’à aujourd’hui, le paysage a changé. Microsoft Teams regroupe désormais chat, réunions et partage de fichiers directement dans Office 365. Salesforce, autrefois le modèle du SaaS, s’est ancré en s’enfonçant davantage dans les verticales et en s’étendant à un écosystème complet de plateforme [10]. Le vieux manuel du « construire un outil horizontal et évoluer » est beaucoup plus difficile à reproduire parce que la distribution est dominée par les acteurs historiques et que l’IA rend la réplication des fonctionnalités triviale.

C’est pourquoi l’haltère se forme. Le terrain intermédiaire qui alimentait autrefois les licornes SaaS se rétrécit, tandis que les pôles (plates‑formes et effet de levier privé) sont là où la valeur durable se concentre maintenant.

L’Haltère de la Valeur Logicielle

Voici la théorie aussi simplement que possible. La valeur logicielle se concentre en deux pôles. D’un côté, vous avez les plates‑formes et les primitives comme les clouds, les modèles et les couches d’orchestration. Elles gagnent parce que tout le monde construit dessus, et les géants de la tech dominent une grande partie de cet espace via la distribution et le bundling. De l’autre côté, vous avez les systèmes internes privés que les entreprises construisent pour elles-mêmes et ne vendent jamais. Ce sont des douves parce qu’ils sont intégrés directement aux opérations, alimentés par des données propriétaires, et impossibles d’accès pour les concurrents.

Ce qui s’érode, c’est le milieu. Le SaaS horizontal générique est comprimé par la parité de fonctionnalités entraînée par l’IA et la consolidation des fournisseurs par les CFO. Le seul SaaS qui survit ici est fortement vertical et prouvé par le ROI, avec des intégrations profondes, la conformité, ou des résultats si forts que le changement devient douloureux. Si votre produit ne franchit pas ce seuil, il ne devrait pas être vendu. Il devrait rester privé comme levier.

Conclusions

J’ai commencé avec ma propre théorie sur l’effet de levier interne. Puis j’ai lu le blog de Howe et je me suis forcé à le remettre en question. En regardant Cursor, Bild AI, et les mouvements de Walmart et JPMorgan, le schéma est clair. Howe a raison de dire que l’abondance signifie plus de logiciel partout. Mon point de vue antérieur était juste : vendre du logiciel devient un rempart plus faible. La réconciliation est l’haltère. Plates‑formes et primitives d’un côté, systèmes internes privés de l’autre, et un milieu qui ne survit que s’il est extrêmement vertical et précieux.

Pour les développeurs et les fondateurs, la leçon est simple. Choisissez une extrémité de l’haltère. Construisez au niveau de la plate‑forme ou créez un effet de levier interne. Si vous voulez vendre du SaaS, assurez‑vous qu’il soit vertical, profondément intégré et prouvé par le ROI. Tout le reste sera commodifié.

Citations

[1] Guyren G Howe, Programmation à l’Ère de l’Abondance, 16 avr. 2025.
[2] TechCrunch, L’évaluation de 9,9 Mds de l’Anysphere de Cursor, 5 juin 2025.
[3] Yahoo Finance, L’évaluation de 9,9 Mds de l’Anysphere de Cursor, 5 juin 2025.
[4] Y Combinator, Page de l’entreprise Bild AI.
[5] CIO Dive, Walmart étend son leadership en IA et introduit quatre super agents, 24 juil. 2025.
[6] CIO.com, JPMorgan construit une fondation IA sur AWS et rapporte 200 000 employés utilisant la suite LLM, 4 déc. 2024.
[7] McKinsey, L’État de l’IA 2025, PDF, 5 mar. 2025.
[8] Bain & Company, Enquête : L’adoption de l’IA générative est sans précédent malgré les obstacles, 7 mai 2025.
[9] The Verge, Comment Slack a changé la communication en milieu de travail, août 2019.
[10] Forbes, Salesforce : Toujours le roi du SaaS, 19 avr. 2023.