Tres años de trading

AVISO: ¡Esto NO es asesoramiento financiero, realiza tu propia diligencia debida!

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El viaje

Desde mediados de enero de 2023 hasta abril de 2026, he estado gestionando activamente mi propia cartera de trading. Ha sido una travesía salvaje de ganancias, pérdidas y profunda reflexión. Después de tres años, quise dar un paso atrás, revisar las cifras y documentar la filosofía central que guiará mis inversiones futuras.

Antes de entrar en los detalles, quiero dejar claro que la cartera que gestiono activamente representa solo alrededor del 15% de mi exposición total al mercado. El resto está gestionado por profesionales o, más comúnmente, mantenido en mi 401(k), Roth IRA y activos más seguros como los ETF de oro. Esta porción autogestionada es donde experimento, aprendo y hago apuestas más concentradas, y de allí provienen los resultados sobre los que voy a reflexionar.

Las cifras importan. Una buena historia crea atención y convicción, pero los hechos duros deciden si esa historia merece tu capital. Ahora mismo, mis cuentas de trading activas están capitalizándose a una tasa de rendimiento anualizada (CAGR) del 10.60%. La mayor parte de esos rendimientos provino de un puñado de movimientos sólidos en Google, Palantir, Applied Optoelectronics (AAOI), Tesla, EchoStar y ASML. Esa cifra supera a la inflación, que promedió aproximadamente un 3.4% anual durante este período, pero la verdadera historia está en la brecha entre mi desempeño y el mercado en general.

La tarjeta de puntuación y el punto de referencia

Para entender realmente mi desempeño, tuve que medirlo frente a un punto de referencia pasivo, el S&P 500. Desde enero de 2023 hasta abril de 2026, el mercado registró una rentabilidad acumulada del 73.54% con un CAGR del 18.48%. En comparación, mi rentabilidad acumulada del 38% (CAGR del 10.6%) quedó por detrás del punto de referencia en casi 8% anual.

Si no hubiera hecho absolutamente nada y simplemente hubiera mantenido un fondo indexado, mis rentabilidades totales habrían sido casi el doble de lo que logré. Más allá del capital, está el costo del tiempo. Pasé semanas equivalentes a tiempo completo durante esos años investigando y operando, solo para quedar por debajo de la estrategia más simple disponible, que es comprar y mantener. Esa brecha de 8% no es solo un número. Es un reflejo directo de momentos específicos en los que mi proceso se vino abajo.

La anatomía de un error

Por todas las victorias, mis errores críticos rara vez tuvieron que ver con elegir el activo equivocado. Casi siempre tuvieron que ver con tener el proceso equivocado.

1. La salida por pánico (Bitcoin):
Compré la mayor parte de mi Bitcoin a un precio promedio de alrededor de 100k dólares en 2025. En ese momento, representaba el 15% de esta cartera, pero después de un tiempo, empecé a sentir que era demasiada exposición. Así que empecé a reducirlo para reequilibrar, y lo había recortado hasta el 9% para enero de 2026. Luego, en febrero de 2026, Bitcoin sufrió un golpe masivo de volatilidad, con una caída del precio por debajo de 60k dólares después de un máximo histórico de 125k dólares en octubre de 2025. En un momento de estrés, entré en pánico y vendí cerca de 62k dólares solo para quitarme el peso de encima. Eventualmente volví a comprar, pero solo alrededor del 30% de mi tamaño original, dejándolo en apenas el 2.7% de esta cartera. Dejé que una incomodidad temporal dictara una decisión de capital permanente, asegurando una dolorosa pérdida realizada en la parte que vendí.

2. El horizonte mal gestionado (AAOI):
Recientemente obtuve una buena ganancia en AAOI, pero vendí toda mi posición cuando la acción empezó a ponerse “incómoda”. Estaba en un máximo histórico, y estaba convencido de que no podía subir más, así que traté una apuesta de alta convicción como si fuera un giro de un mes y vendí todas mis participaciones cuando la acción alcanzó alrededor de 140 dólares por acción. Un día después, la acción siguió disparándose al alza, lo que me hizo sentir un profundo arrepentimiento. La había comprado sin tener una categoría clara en mente, dejé que la acción del precio tomara la decisión por mí y usé una salida de “todo o nada” en lugar de ir reduciendo por tramos. Aun así, salí con una ganancia global sólida en la operación, pero el costo de oportunidad de vender demasiado pronto dejó una enorme cantidad de beneficios sobre la mesa.

Convicción prestada

Ambos errores comparten la misma causa raíz. Estaba actuando con convicción prestada.

Al principio, me apoyé en leyendas como Warren Buffett, enfocándome en la calidad, el valor y la “Regla #1” de nunca perder dinero. En octubre de 2025, empecé a seguir a Michael Sikand, que es brillante encontrando apuestas asimétricas en defensa, espacio e infraestructura de IA. Acumular esas influencias me llevó a mi realización más importante. Puedes pedir prestadas las ideas de otra persona, pero no puedes pedir prestada su convicción ni su tolerancia al riesgo.

AAOI me enseñó esto por las malas. Una acción puede ser una jugada perfecta para otra persona, pero si no encaja con mi horizonte temporal, inevitablemente entraré en pánico cuando llegue la volatilidad. Lo mismo sucede si nunca definí claramente mi horizonte temporal, o si no soy plenamente dueño de la tesis.

Refinando la identidad

Esa realización me obligó a reconstruir mi identidad como inversor. Mi filosofía ahora se basa en invertir de forma agresiva donde coinciden mi competencia, mi convicción y mi visión del mundo. He pasado de ser un trader que persigue la acción del precio a ser un asignador que apuesta por la utilidad, una misión de dos vías de resolver cuellos de botella actuales mientras construye la arquitectura del futuro. Me centro por completo en la pila de “Deep Tech”, abarcando estas áreas centrales bajo esa lente:

• Infraestructura de IA: El multiplicador económico. Estoy invirtiendo en los motores de la productividad humana que nos permiten hacer más, más rápido y con menos.
• Defensa y robótica autónoma: El multiplicador físico. La solución a la escasez de mano de obra y a la evolución del trabajo físico.
• Negocios espaciales escalables: El multiplicador de recursos y la cobertura definitiva contra el riesgo planetario y el estancamiento tecnológico.

Más allá de estos pilares, también he decidido alejarme de las criptomonedas. Aún encuentro Bitcoin interesante y digno de considerar hasta cierto punto, así que planeo conservar lo que actualmente tengo, pero de ahora en adelante no expondré más capital al sector en esta cartera. Siempre me ha dado poco o ningún rendimiento real, y es algo en lo que simplemente no quiero gastar energía mental. Mi enfoque ahora está totalmente en la pila de deep tech, donde veo una utilidad clara y tangible.

La gran visión y la utilidad futura ponen a una empresa en mi radar, pero las cifras duras deciden su lugar en mi cartera. Para cerrar la brecha entre mi desempeño actual y el mercado, he destilado mis experiencias en un libro de reglas personal.

El libro de reglas

Estoy muy lejos de ser el mejor trader o inversor, y nunca afirmaré serlo. Sin embargo, quiero compartir las lecciones y consejos que he recopilado durante los últimos tres años. Estas son las reglas que me han ayudado, las reglas a las que trato de atenerme y las reglas que me empujan a mejorar.

Sobre capital y riesgo

• Preserva la semilla: Como dijo Warren Buffett, “Regla #1: Nunca pierdas dinero. Regla #2: Nunca olvides la regla #1”. Permanecer en el juego importa más que perseguir unas pocas grandes victorias.
• Dimensiona para sobrevivir: Conoce el tamaño de tu posición antes de entrar. Nunca apuestes con algo que no te sentirías cómodo viendo reducido a la mitad o incluso caer a cero en algunos casos.
• La liquidez es poder: El efectivo es el rey. El patrimonio neto en una pantalla es falso. Los activos líquidos son poder.
• El apalancamiento es una herramienta de destrucción: Puede convertir una buena idea en un desastre total.

Sobre psicología y disciplina

• Mata el ego: No confundas un mercado alcista con habilidad. Mantente humilde cuando ganas y disciplinado cuando pierdes. Como dijo Andrej Karpathy, “No te compares con los demás. Compárate con tú hace un año”.
• Aprende a quedarte quieto: La impaciencia arruina más decisiones que la ignorancia. A veces, el mejor movimiento es no hacer nada.
• La trampa de la retrospectiva: Nadie acierta perfectamente el máximo o el mínimo. Como escribió David Grann, “La historia es un juez despiadado… empuñando el poder de la retrospectiva como un detective arrogante”.
• Las emociones son ruido: Si sientes euforia, codicia o venganza, aléjate. Sé frío, objetivo e informado.

Sobre estrategia y ejecución

• Haz tuya la tesis: Ten una razón clara para entrar y una razón clara para salir. Si no puedes explicar ambas, no hagas nada.
• Opera lo que ves: Como dijo Peter Brandt, “Opera lo que ves, no lo que piensas”. Los hechos cambian, y debes estar dispuesto a cambiar con ellos. No te cases con una narrativa si las cifras muestran una debilidad real.
• Nada sube para siempre: No puedes simplemente mantener siempre. Los activos no suben indefinidamente ni rompen nuevos récords cada año/década. Eventualmente, tienes que vender. Tomar ganancias es la forma en que aseguras tu éxito y liberas capital para nuevas oportunidades.
• Evita las entradas forzadas: Perderte a un ganador es mejor que forzar una mala entrada.
• Escala, no de golpe: Usa tramos para entrar y salir. Los movimientos de todo o nada son para apostadores, no para inversores.

Por qué sigo adelante

Las reglas solo importan si te mantienes en el juego el tiempo suficiente para aplicarlas, y precisamente por eso sigo adelante. Todavía estoy en mis 20. No tengo grandes responsabilidades todavía y tengo un largo recorrido por delante. Este es, sin duda, el mejor momento para asumir riesgos. Los posibles rendimientos que podría perder por jugar con demasiada “seguridad”, no solo en acciones sino en la vida, son mucho mayores que el capital que puedo perder ahora mismo.

Esta es la misma lógica que me llevó a fundar mi startup, Osgil, a los 24. También es la razón por la que mantengo una “franja de riesgo” en mi cartera mientras mi 401k, Roth IRA y activos seguros como GLD y VXUS se encargan del crecimiento fundamental.

Siempre he seguido un conjunto básico de reglas, pero de ahora en adelante seré mucho más disciplinado con el proceso. Este nuevo libro de reglas se basa tanto en la sabiduría de los grandes como en las cicatrices personales de aquello que exactamente no funcionó.

¿Qué sigue?

La ejecución de este libro de reglas ya está en marcha. Me estoy alejando de operaciones dispersas y construyendo una cartera estructurada, concentrada y guiada por tesis.

Estoy construyendo una columna vertebral a largo plazo en IA de pila profunda e infraestructura de semiconductores, tratándolas como los multiplicadores económicos definitivos. Junto con eso, ya he realizado fuertes inversiones en las capas físicas y evolutivas, específicamente estableciendo posiciones significativas en infraestructura espacial escalable y autonomía de defensa. Estas no son operaciones de corto plazo; son apuestas calculadas, de varios años, sobre el futuro. Puedo estar equivocado, pero el potencial alcista supera con creces el riesgo a la baja, así que vale la pena asumirlo.

El mayor cambio no es solo qué estoy comprando, sino cómo. Cada nueva posición ahora viene con un horizonte temporal predefinido, una razón clara para poseerla y reglas estrictas de venta establecidas antes de que el capital abandone mi cuenta.

Espero con interés seguir cómo se desarrollan estas decisiones de alta convicción, mantenerme fiel a la tesis a través de la volatilidad y volver a informar sobre esta cartera en los años venideros.